팔란티어 주가. 2030년까지 엄청난 순수익 달성 예상
PLTR이 1년 전 사상 최고치를 경신한 이후로 주가가 급락할 때마다의 질문은 왜? 이다.
답은 아주 간단하다.
1. 전체 고성장 파괴적 기술은 1년 전 2020년이 2021년으로 바뀌면서 큰 거품에 빠졌다.
그 이유는 코로나 유동성 공급이었다.
연준이 가까운 장래에 금리 인상을 시사하면서 무너졌다.
이로 인해 투자자들은 미래에 이익을 얻을 때까지 기다리는 데 만족하지 않고 현재 이익을 창출하는 회사로 다시 돌아갔다.
지난 1년 동안 ARK Investment의 주력 ETF(NYSEARCA:ARKK)의 급격한 하락이 이를 증명한다.
2. ARKK 거품의 인플레이션과 디플레이션, 관련 거시경제 및 지정학적 요인이 지난 1년 동안 PLTR의 주가 성과를 많이 설명하지만, 주식에 부담을 주는 또 다른 주요 요인은 경영진이 자유주의적인 주식 기반 보상 정책 배가였다.
즉, 주식 기반 보상에 찬성하는 경영진의 주장도 일리가 있다.
업계 최고의 명석한 인재를 유치하고 유지하는 데 도움이 된다.
직원들에게 투자자와 함께 게임에서 상당한 스킨을 제공한다.
회사가 연구, 제품 개발, 판매 및 마케팅 활동에 적극적으로 투자할 수 있도록 현금을 보존한다.
이처럼 거대하고 빠르게 성장하는 전체 시장에서 성장 투자는 단기적으로는 주주를 희석시킨다 하더라도 이 시점에서 진정으로 가장 신중한 자본 사용인 것 같다.
그럼에도 불구하고 많은 투자자들이 회사의 명백한 주주 무시에 인내심을 잃기 시작했기 때문에 이러한 관행이 주식에 큰 부담을 주고 있음을 부인할 수 없었다. 인플레이션 상승과 금리 인상 전망은 이러한 감정을 더욱 고조시켰다.
Palantir에서 변경되지 않은 사항은 무엇?
PLTR은 계속해서 빠르게 성장하고 혁신한다.
이를 확인하려면 4분기 결과를 기다려야 하지만 미국 상업 및 정부 사업이 급속한 성장을 멈췄다는 징후는 없다. 이 회사는 여전히 1,200억 달러에 달하는 총 시장이 있으며 향후 10년 이상 동안 빠르게 성장해야 하며 현재의 강력한 성장률을 유지하거나 증가시키는 데 가장 큰 장애물은 더 많은 국제 비즈니스에서 성공하는 것이다.
경영진은 지난 2회의 실적 발표에서 아직 나타나지 않은 국제 비즈니스의 "성장 가속화"를 언급하는 경영진 의견이 포함되어 있고, 회사가 국제 영업 팀 고용에 적극적으로 투자하고 있으며, 회사가 최근에 국제 클라이언트, CEO Alex Karp가 클라이언트와 프랑스어로 말하고 일본 국민에게 행복한 2022년을 기원하며 올해 일본 방문 계획을 발표하는 일련의 비디오를 제작했다.
PLTR 주식 가치는 무엇?
2030년까지 20.4%의 글로벌 빅 데이터 CAGR로 예상되는 PLTR의 총 시장 규모가 매년 약 20% 성장해야 한다는 점을 감안할 때 PLTR의 TAM은 2030년 말까지 6,000억 달러가 넘을 것으로 생각한다.
PLTR은 해당 공간 내에서 경쟁력 있는 위치에 있으므로 최소한 현재 시장 점유율을 유지할 수 있어야 하며 해당 기간 동안 20%의 CAGR 매출이라는 좋은 바닥 성장률을 제공한다.
경영진은 2025년에 40억 달러 이상의 매출을 이끌어냈고, 분석가들은 회사가 2025년에 50억 달러 이상의 매출로 그 예측을 깨뜨릴 것으로 예상한다.
이는 해당 기간 동안 ~35%의 매출 CAGR을 의미하며, 이는 우리가 이를 감안할 때 상당히 합리적이라고 생각하는 기간 동안 회사는 2022년에 매출이 47.2% 증가했으며 2021년에는 약 40% 성장할 것으로 예상된다.
2026년부터 2030년까지 CAGR 25%의 매출 성장을 가정하면 2030년 매출은 154억 달러가 될 것이다.
이는 처리 가능한 총 시장 점유율의 2.5%에 불과하다.
참고로 Amazon은 현재 시장 점유율의 ~15%를 소유하고 있으며 Uber는 현재 시장 점유율의 ~4%를 소유하고 있다.
우리는 이것이 보수적이지는 않더라도 매우 합리적인 가정이라고 생각한다.
이것은 PLTR의 EBITDA 마진은 2020년에는 18.6%였으며
2021년에는 약 30%가 될 것으로 예상된다.
회사가 이 마진을 유지할 수만 있다면 2030년 EBITDA는 46억 달러가 될 것이다.
EV/EBITDA의 30배에서 회사의 가치는 거의 1,400억 달러가 된다.
오늘날 기업 가치는 245억 달러에 불과하다.
이는 향후 9년 동안 21%의 총 수익률 CAGR을 의미한다.
투자자 테이크어웨이
경쟁 포지셔닝을 감안할 때 치솟는 지정학적 긴장과 경쟁은 점점 더 A.I. 기능 및 글로벌 산업 전반에 걸친 빅 데이터의 부상으로 PLTR은 앞으로 몇 년 동안 엄청난 성장을 볼 수 있는 강력한 위치에 있다.
빠른 속도로 계속 성장할 수 있다면 주식 기반 보상의 중요성이 줄어들기 시작하고 궁극적으로 주주들에게 매력적인 총 수익을 창출해야 한다. 최근 대규모 매각 덕분에 안전 마진이 그 어느 때보다 넓어졌으며 2030년까지 연간 총 수익률이 20% 이상일 가능성이 매우 높다.
출처 How Palantir Stock Could Generate A 20%+ Total Return CAGR Through 2030
[한스 생각]
무적으로 좋은 회사지.
향후 이런 회사를 노려야 한다.
독점 회사.
매출
Palantir Technologies Inc.는 대테러 조사 및 작전을 지원하기 위해 미국 정보 커뮤니티를 위한 소프트웨어 플랫폼을 구축 및 배포.
이 회사는 국방 및 정보 부문의 정부 요원을 위한 소프트웨어 플랫폼인 Palantir Gotham을 제공하여 사용자가 신호 정보 출처에서 기밀 정보 제공자의 보고서에 이르기까지 데이터 세트 깊숙이 숨겨진 패턴을 식별할 수 있을 뿐만 아니라 분석가와 정보 전달자 간의 전달을 용이하게 합니다.
운영자가 플랫폼 내에서 식별된 위협에 대한 실제 대응을 계획하고 실행할 수 있도록 지원합니다.
또한 데이터를 위한 중앙 운영 체제를 만들어 조직의 운영 방식을 변화시키는 플랫폼인 Palantir Foundry도 제공합니다.
개별 사용자가 필요한 데이터를 한 곳에서 통합하고 분석할 수 있습니다.
Palantir Technologies Inc.는 2003년에 설립되었으며 콜로라도주 덴버에 본사를 두고 있습니다.